Ekonomik gelişmeler

0
122

Piyasa Yorumu:

Bu sabah BIST100’de karışık açılış bekliyoruz. Dün endeks 1697.86 – 1759.19 arasında işlem gördü ve günü +1.75% değişimle 1736.88 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 1680 – 1780 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Piyasalarda Bugün

Küresel piyasalarda genel hatlarıyla risk iştahının korunma durumu devam ediyor. Amerikan doları ve ABD tahvilleri son 2 gündür sakin seyrediyor. Bu nedenle kısmen baskı azalmış durumda. Dolar endeksi ise dördüncü haftada da pozitif kapanış performansına yakın duruyor. Bugün ABD’de opsiyonların vadeleri dolacak. Hesaplamalara göre toplamda 95.5 milyon kontrat açık pozisyon için vadelerin son işlem günü takip edileceğinden 19 Kasım işlemlerinde özellikle

ABD seansında volatilite artışı gözlenebilir. Temmuz ayındaki benzer gelişmede 95.6 milyon kontrat sayısı takip edilmişti. ABD seansı işlemlerinde teknoloji firmalarına yönelik iyimserlik etkili oldu. S&P 500 endeksi 2021 yılı içerisindeki rekor sayısı 66’ya yükseltti ve tarihte 1995’ten sonra en yüksek ikinci yıl olarak şekillendi.

Geride kalan gün içerisinde global emtia fiyatları kısmen toparlandı. Beyaz Saray koordinasyonunda yapılan stratejik petrol rezervlerinden kullanım çağrısına şu aşamada Çin dışında katılım olmayabilir. Petrol kontratlarına yatırım yapanlar haber akışını yakından izlerken, Çarşamba günü %2’nin üzerinde gerileyen petrol fiyatları dün %1 civarı değerlendi.

Gerek lokal enflasyonist baskılar gerekse Fed’in para politikasında değişikliğe gidebileceğine yönelik beklentiler ışığında gelişmekte olan ülkeler cephesindeki faiz artırımlarına 18 Kasım itibarıyla 3 yıl aranın ardından ilk kez Güney Afrika da +25bp ile katıldı ve politika faizini %3.75’e yükseltti. Aynı gün içerisinde TCMB, PPK toplantısı öncesinde anketlerde oluşan beklentilere paralel politika faizinde 100bp indirim adımı attı ve %15’e düşürdü. Kamuoyu ile paylaşılan metinde para politikasında sınırlı alan kullanımını Aralık ayında tamamlamayı değerlendireceklerine dair not düşüldü.

DXY henüz 96.00 bölgesinin üzerine kalıcı olarak yerleşebilmiş değil. Türk lirası Amerikan doları karşısındaki zayıflamasını dokuzuncu günde de devam ettirirken, günü %-3.92 performans ile tamamladı ve 8 Eylül’den bu yana sergilediği değer kaybını %23’ün hemen üzerine taşıdı. EMFX sepeti Perşembe günü Amerikan doları karşısında %0.52 zayıflarken, 8 Eylül’den bu yana oluşan performans ise %-5 oldu.

Piyasalar

Haftanın son işlem gününde nispeten olumlu havanın Çin varlıkları hariç hisse senetlerinde korunduğu görülüyor. Amerikan doları ve ABD tahvil faizlerindeki yataylaşma geride kalan 2 günlük süreçte baskının azalmasına imkan tanırken, yıl sonu işlemleri kaynaklı eğilim ve bardağın dolu tarafını görme isteğinde henüz değişiklik yok. Bugün ABD’de opsiyonların vadesi dolacağından oynaklık artışına yönelik dikkatli olunmalı. Yerel varlıklarda ise zayıf lira, yüksek tahvil faizi ve CDS’e karşı hisse senetlerine olan talep korunuyor. Döviz geliri olan şirketler önceliklendirilmek üzere, bankacılık sektörü önderliğinde olumlu havanın bir süre daha devam edebileceğini düşünüyoruz. Olası realizasyon ihtimaline karşı zarar kes seviyeleri pozisyonlarda yakın seviyelerde oluşturulabilir.

Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-0.52 ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %1.75 yükselişle 1736 puan oldu. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi +45bp ile %20.32, ülke risk primi ise %5 arttı ve 448bp bölgesinde izlendi.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde değer kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %-0.39, FTSE 100 %-0.48, DAX %-0.18 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-2.25 düzeyinde performans sergiledi.

Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa’ya kıyasla daha olumlu bir tablo izlendi. Dow Jones %-0.17, S&P 500 %0.34 ve Nasdaq %0.45 olurken, Bovespa %-0.51, Merval ise %2.25 ile günü %2.25 ile tamamladı.

Asya’da 19 Kasım fiyatlamaları ağırlıklı olumlu seyrediyor. TSİ 08.32/ NKY 225 %0.37, Hang Seng %-1.81, CSI 300 %0.09 ve KOSPI %0.72 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3856 ile yuanda değer kaybına işaret etmekte.

Fiyatlamalar

BIST 100 endeksinde 1710-1680 seviyeleri destek, 1750-1800 ile direnç olarak yakından izlenebilir. Global Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde etkili olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1270-1.1115 destek, 1.1380-1.1460 ise direnç olarak izlenebilir.

TCMB Haftalık Veriler – Hisse senetlerine giriş Kasım 2020’den bu yana en yüksekte

 TCMB tarafından 12 Kasım dönemine ait menkul kıymet ve YP mevduat rakamları açıklandı.

 Buna göre, toplamda +589 milyon dolar performansın takip edildiği dönemde, hisse senedi işlemleri +479.6 milyon dolar, repo dahil DİBS işlemleri ise +109.8 milyon dolar (repo +0.7 milyon dolar) ile takip edildi.  2021 yılında hisse senedi kaleminde -0.61 milyar dolar, repo dahil DİBS cephesinde +1.45 milyar dolar (repo hariç +1.33 milyar dolar) giriş takip edildi. Toplam rakam ise +0.72 milyar dolar oldu.

 Haftalık bazda açıklanan rakamlara göre, TCMB brüt+altın rezervi +2.2 milyar dolar ile 127.6 milyar dolar seviyesinde bulunmakta.

 Bankalardaki toplam YP mevduatlar +1.7 milyar dolar ile 262.4 milyar dolar olurken, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları ise +1.8 milyar dolar ile 235.1 milyar dolar oldu. Gerçek kişi hesapları +847 milyon dolar, tüzeller ise +1 milyar dolar ile izlendi.

 2021’in tamamında bankalardaki toplam YP mevduatlar -1.3 milyar dolar, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları -0.4 milyar dolar, gerçek kişi hesapları ise -6.5 milyar dolar oldu.

 TCMB tarafından paylaşılan haftalık mevduat istatistiklerinde 19 Şubat 2021 dönemini kapsayacak şekilde ‘parite etkisinden arındırılmış veri seti’ yayınlanması kararı alınmıştı. Buna göre, yurtiçi yerleşiklerin toplam YP mevduatları stokta +1.8 milyar dolar olurken, parite etkisi +383 milyon dolar, net değişim ise +1.4 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti. Söz konusu etkide en yüksek pay +964 milyon dolar ile kıymetli maden cinsi hesaplarda oldu.

 Yurtiçi yerleşikler kalemi altında yer alan gerçek kişi hesaplarında stok değişim +847 milyon dolar, parite etkisi +612 milyon dolar, en yüksek pay ise +894 milyon dolar ile kıymetli maden cinsi hesaplarda oldu. Net değişim, +234 milyon dolar. Yine aynı kalem altında bulunan tüzel kişi hesaplarında stok değişim +1 milyar dolar, parite etkisi -230 milyon dolar, en yüksek pay ise -300 milyon dolar EUR cinsi mevduat hesaplarında oldu. Net değişim, +1.2 milyar dolar.

TCMB-PPK, Kasım 2021 – Eylül ayında başlayan faiz indirimi serisi devam etti

 TCMB’den yapılan açıklamaya göre, 1 hafta vadeli politika faizi 100bp indirimle %16’dan %15’e düşürüldü. Böylece son 3 toplantıda toplam 400bp faiz indirimi gerçekleştirilmiş oldu. PPK öncesinde piyasa nezdinde gerçekleştirilen anketlerde oluşan beklentiler faiz indirimi yönünde olurken, boyutu ise 50-100bp aralığında değişim göstermekteydi. Saat 14.05’te açıklanan kararın metninde bir önceki aya göre değişiklikler yer almakta. Buna göre, yüksek küresel enflasyonun artan enerji fiyatları ve arz-talep uyumsuzluğu kaynaklı beklenenden uzun süreceği belirtilirken, dayanıksız tüketim mallarında bir önceki ay bir miktar toparlanma olduğuna yönelik yapılan değerlendirme “devam etmektedir” şeklinde güncellendi. Yurtiçi enflasyon görünümünde “arızi unsurlarda kaynaklı olduğu” şeklindeki yönlendirme metinden çıkarılırken, para politikası duruşunda yapılan güncellemenin ticari krediler üzerinde olumlu etkilerinin görülmeye başlandığı belirtilmekte. Daha önce bireysel kredilere yönelik yapılan düzenlemelerin gelişmeleri yakından takip edilirken, para politikası etki alanı dışındaki faktörlerin fiyat artışları üzerinde oluşturduğu geçici etkilerin 2022 yılının ilk yarısı boyunca da etkisini sürdürmesi beklendiği şeklinde yönlendirme eklenmiş durumda. Ayrıca, bu etkilerin ima ettiği sınırlı alanın kullanımının Aralık ayında tamamlanmayı değerlendirileceğine yönelik de yeni bir ifade söz konusu.

 TCMB’nin yaptığı değerlendirmelerin ardından politika faizinde indirim atılan indirim adımlarının son bulmadığını ve fakat daha sınırlı bir patikada Aralık ayında da devam edebileceğini düşünüyoruz.

Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı

CEVAP VER

Please enter your comment!
Please enter your name here